Hôm qua mình có ý kiến về câu chuyện là các biến vĩ mô, nó phải được đặt trong một context (bối cảnh) clear (rõ ràng) thì nó mới có ý nghĩa và nó mới nói được nhiều điều, không hẳn là cứ nói về chuyện swap (hoán đổi) âm thì coi chừng về tỷ … Đọc tiếp "WEEKLY SUMMARY 12-17/2/2023- NƯỚC ĐÔI"

Ầy, chuyện là tự nhiên có bạn gửi cho mình cái clip chém gió cũng từa tựa như Hedge (Hedge Academy), rồi cũng swap (hoán đổi) này nọ, rồi là áp lực tỷ giá. Thật ra chênh lệch USD/VND (Đô la Mỹ/Đồng Việt Nam) nó chỉ là 1 khía cạnh thôi. Giống như CPI US … Đọc tiếp "Swap không phải là tất cả"

Chuyện kể hơi dài và chuyên môn.Hôm qua mình dạy FRM II (Financial Risk Manager Level II – Quản lý rủi ro tài chính cấp II) có bài chiến lược ALM (Asset Liability Management – Quản lý tài sản và nợ phải trả), mình mới dạy là bank (ngân hàng) bao giờ cũng để Negative … Đọc tiếp "Báo cáo TCB thú vị"

Thanh khoản thị trường 2 đang bắt đầu tràn bờ đê, đúng y hệt đầu năm ngoái, liệu năm nay chơi có thắng hay lại để như năm ngoái, tới lúc tỷ giá vọt trần, thanh khoản cứu không lại. Tạm thời là tiền rất thừa trên TT2 (Thị trường 2), muốn cứu BĐS (bất … Đọc tiếp "Lại canh bạc thanh khoản"

Nếu như việc fixed (cố định) Bill rate (lãi suất tín phiếu) ở mức cận 6 là một biện pháp tránh cho swap (hoán đổi) âm và giảm áp lực tỷ giá, thì ngược lại việc hạ bill rate (lãi suất tín phiếu) là một cái gì đó rất không nên. SBV (Ngân hàng Nhà … Đọc tiếp "Giảm lãi suất là con dao 2 lưỡi"

Có 2 yếu tố dẫn dắt lãi suất huy động trên thị trường 1. Trong 1 bài mới đây mình có viết nhưng FB (Facebook) nó xóa đi, là Flow USD (Dòng tiền USD). Lãi suất huy động trên TT1 (Thị trường 1) cực kỳ phụ thuộc vào flow (dòng tiền). Cứ có dòng tiền … Đọc tiếp "Lãi suất huy động phụ thuộc vào đâu"

Không cần đi họp cũng hiểu được giải pháp rồi hướng chỉ đạo. Nói chung là đều quay lại vấn đề về nới room (hạn mức tín dụng), giãn nợ và tăng cường tái cơ cấu, nhưng cái này là chỉ đạo thôi, chứ có phải là bank (ngân hàng) sẽ làm cho đâu. Trước … Đọc tiếp "Không cần đi họp thì cũng biết kết quả cuộc họp, không họp thì hơn"

Fed (Cục Dự trữ Liên bang Mỹ) tăng lãi suất tới gần cuối rồi thì truyền thông mới đặt câu hỏi nên làm gì để ứng phó với việc Fed (Cục Dự trữ Liên bang Mỹ) tăng lãi suất. Những gì cần làm thực ra đã làm cả rồi. Lãi suất tăng đã cao, tiền … Đọc tiếp "SBV sẽ làm gì để đối phó với FED"

Chuyện là nay báo chí nó bảo lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn 9 tháng tăng. Thì đúng là cái title (tiêu đề) nêu lên sự vô học rồi. Không thằng dở nào mà đi vay liên ngân hàng 9 tháng cả. Các giao dịch này thường là kỹ thuật, test (kiểm tra) mà … Đọc tiếp "OMO – Bill Đại cương – Part II"

Nói chung để ra vẻ có chút hiểu biết về chuyện Fed (Cục Dự trữ Liên bang Mỹ) phủng (đỉnh lãi suất) thì thi thoảng mình cũng sẽ viết mấy bài như thế này, chứ thực ra mình thấy nó cũng vô thưởng vô phạt. Nhưng học viên này hỏi được câu hỏi hay quá. … Đọc tiếp "Tại sao không phải là QT mà lại là nâng lãi suất"

Thật sự là không biết có vị nào ở SBV (Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) đọc được chuỗi bài ca thán về chính sách của Hedge (Hedge Academy) năm ngoái không, chứ năm nay chính sách nào nó cũng phải gọi là ngọt nước, không chê vào đâu được. Hỗ trợ thanh khoản nó … Đọc tiếp "Hỗ trợ thị trường phải như thế này"

Hôm qua mình có đưa ra một cái khá là bất hợp lý nhưng lại cực kỳ hợp lý, là mặc dù lãi suất interbank (liên ngân hàng) khá cao, nhưng lãi suất govbond (trái phiếu chính phủ) lại giảm liên tục. Cái này nói chung nó do việc sau những event (sự kiện) của … Đọc tiếp "Bank – Cực kỳ đáng take risk"