VNI tương quan với cái gì? Biến ngoại suy nào có thể giải thích cho VNI
Cái này thực ra bọn mình đã đo lường và research (nghiên cứu) rất nhiều trước đây để làm rõ vấn đề. Các lớp tài sản chính gồm FX (ngoại hối), lãi suất, và giá chứng khoán. Thay vì dùng DowJones hay S&P, mấy ông broker (môi giới) Việt Nam có thể dùng FTSE (chỉ số chứng khoán Anh). Dưới đây là vài kết luận về các lớp tài sản, mình nghĩ có thể tham khảo:
- Lãi suất rất rất tương quan, đặc biệt ở các nước áp dụng Inflation Target (mục tiêu lạm phát), mức tương quan trên 80%.
- Tỷ giá USD/VND, USDCNY và DXY (chỉ số đô la Mỹ) thực sự chẳng liên quan gì đến nhau, mức độ liên quan gần như bằng 0.
- Các chỉ số chứng khoán tương quan trong ngắn hạn, nhưng nếu kéo dài time frame (khung thời gian) lên 5-10 năm, chúng đi theo hướng khác nhau. Trong 2 năm, FTSE và VNI (VN-Index) tương quan còn cao hơn DowJones nhiều, nhưng 5-10 năm thì mức độ giảm xuống.
- Cross-relation (tương quan chéo) giữa các lớp tài sản là cực thấp, nên đừng lấy DXY ra để giải thích cho VNI nữa nhé.
Link tham khảo:
- https://www.facebook.com/hedgeacademyvn/posts/pfbid0SdnCfdxZm4ArkkwUAV1Pqg2asyGFXm1GqC6S1eBmDw9NGhQrfoKkspdByQ7yxceHl
- https://www.facebook.com/hedgeacademyvn/posts/pfbid02ogkKX1MdfUcVnchaDeyX7fPa1bGCNEV9dnodBzJ7QPifBWWKeqhQeiXzibgyyEjrl
Bài viết khác
Thật ra các sếp khi đi họp thường thích nói những vấn đề vĩ mô và những câu chuyện rất lớn. Nhưng trong workshop đầu tháng trước do Hedge Academy tổ chức về chủ đề này thì thực tế mình thấy câu chuyện lại khá đơn giản. Chỉ cần làm được hai việc, vừa khó … Đọc tiếp "Nhiều “thứ” quá"
Vô tiền khoáng hậu, TGKB (Tiền gửi Kho bạc Nhà nước) hiện đã lên trên 700 nghìn tỷ đồng. Nói chung con số này cũng chưa phải là giới hạn vì quy mô có thể còn tiếp tục tăng. Theo mình, cái sai cơ bản của SBV trong thời gian gần đây là chuyển gần … Đọc tiếp "SBV lại sai gì – Nói chung cái series này chắc còn dài"
Vô tiền khoáng hậu, TGKB (tiền gửi Kho bạc Nhà nước) hiện đã lên đâu đó trên 700 nghìn tỷ. Nói chung con số này cũng chưa phải là giới hạn vì quy mô có thể còn tiếp tục tăng. Nói chung cái sai cơ bản của SBV trong khoảng thời gian gần đây là … Đọc tiếp "SBV lại sai gì – Nói chung cái series này chắc còn dài"