Đêm qua, tâm trạng ai họp xong Fed (Federal Reserve - Cục Dự trữ Liên bang Mỹ) cũng nghĩ nay giảm sâu. Nhưng market (thị trường) lại không giảm sâu và recover (hồi lại), thì người ta lại question (đặt câu hỏi) tại sao Việt Nam không giảm.

Thực ra thì Fed hay kể cả SBV (State Bank of Vietnam - Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) nó chỉ là reason (lý do) thôi, mà thị trường tăng giảm thì không cần một specific reason (lý do cụ thể). Nó đơn giản là một stochastic chain (chuỗi ngẫu nhiên) trong short term (ngắn hạn). Có khá nhiều lần nếu học môn Quantitative (Định lượng), mình ngồi test (kiểm tra) cho học viên ngay trên Excel rằng nếu làm AR(1,1) (Autoregressive model - Mô hình tự hồi quy), thì thị trường chắc chắn là một random walk (chuỗi ngẫu nhiên).

Ở đây muốn nói vấn đề gì? Macro (vĩ mô) hay các macro information (thông tin vĩ mô) tương tự, nó đều mang tính chất ảnh hưởng khác nhau. Ngay như bài viết ngay sau bài này sẽ mô tả tại sao interest rate (lãi suất) của Fed thì được anticipated (mong ngóng) bởi market (thị trường), nhưng SBV thì không. Sao Fed họp regular (định kỳ) quyết định lãi suất, SBV thì không. Chung quy, các macro information (thông tin vĩ mô) nó là một premise (tiền đề) quyết định, không phải điều quyết định.