Nếu bạn đọc về DCA (Dollar-Cost Averaging - trung bình giá) trên mạng, thì đơn giản là dùng tiền để trung bình giá. Khái niệm này khá dễ hiểu: lỗ ở đâu thì gấp đôi ở đó, chờ đảo chiều.
Nhưng bạn có nghĩ DCA cũng khá… toán học không?

Trong Hedging (phòng ngừa rủi ro) hiện đại, DCA nhìn chung là gia tăng exposure (mức độ tiếp xúc) của danh mục, đại khái là tăng Beta (độ nhạy của danh mục so với thị trường). Nói đơn giản, tìm cách gia tăng đòn bẩy cao hơn. Ví dụ:
Bạn buy (mua) danh mục VN30 => bị lỗ => margin (vay ký quỹ) nó lên => bị margin call (gọi ký quỹ – yêu cầu bổ sung vốn) => thoát => all in (đầu tư toàn bộ) VNF30 (hợp đồng tương lai VN30) => bị call tiếp => all in CW (Covered Warrant - chứng quyền có bảo đảm) của danh mục VN30.
Quá trình trên, bạn gia tăng exposure/vốn, ngay cả khi danh mục lỗ và giảm thê thảm. Đó chính là DCA mà không cần thêm tiền! Tất nhiên, exposure càng cao, rủi ro càng lớn. All in VNF30 còn có thể cầm chút ít nếu hold (giữ) và roll (chuyển hợp đồng tương lai), chứ CW thì dễ -100% nhé.

Mình không khuyến khích làm vị thế trên, vì quá rủi ro, nhất là với người mới. Nhưng khái niệm về Exposure và Hedging thì cực kỳ nên tìm hiểu, để bạn thực sự có một vị thế DCA và all in đúng nghĩa.