Statutory Liquidity Ratio – SLR
Đọc trong link trước ấy: Bài viết về SLR
Bỏ qua mấy tác động thị trường các kiểu mong các bạn đọc bài viết sau mô tả tác động về nguồn vốn và tỷ lệ SLR và tại sao không gia hạn SLR.
Bài viết miêu tả rất là đúng với trạng thái hiện tại và có câu kết siêu chuẩn như sau:
"Nếu như đợt khủng hoảng 2008 đã giúp chúng ta có những cải tiến trong việc quản trị dòng vốn rủi ro và chúng ta đã tuân thủ thực hiện trong một thời gian dài, thì nay khi đối mặt với “bẫy tăng trưởng”, những rào cản phòng thủ lại đang dần được loại bỏ. Tiền đề của cuộc khủng hoảng tài chính trước đây cũng từ việc đánh giá không đúng rủi ro của sản phẩm phái sinh, nợ dưới chuẩn, thì ngay lúc này việc khuyến khích dòng tiền vào các loại tài sản rủi ro hơn như thể một vòng lặp chờ sẵn mà thị trường không thể né tránh."
Việc tỷ lệ SLR tính trên vốn Tier I hầu hết là Equity khiến bank sẽ có tỷ lệ tương đối về đòn bẩy là 1/5% cho các bank G-Bis là 20 lần. Nếu như CAR tính trên RWA và những bank lớn thì thường áp dụng IRB thì tỷ lệ CAR giảm xuống so với mức 8% thì SLR tính trên lượng tài sản thuần accounting sẽ giới hạn bank nhiều hơn và về mặt rủi ro thì phần nào đó cứng nhắc hơn nhưng mình hiểu một phần quyết định của FED.
Khi lãi suất giảm một lượng lớn bank đã released được rất nhiều trong lô Bond của họ rồi. Việc tăng vốn để tăng tài sản là hợp lý. Bank không tăng vốn thì vốn dĩ giống như câu chuyện mình thường nói với học viên: "Bank liệu có cần vốn hay không?"
Quan điểm trong Basel III và Basel IV hoàn toàn không phải đo lường đúng rủi ro và dự phòng rủi ro tiềm tàng nữa mà trở thành vách ngăn cho một sự sụp đổ hệ thống từ hệ thống ngân hàng. Nên chính ra bank đã rất lãi từ đợt dịch này rồi thì phải tăng vốn thôi. Chính tác giả bài viết bên trên cũng đồng ý với mình điều này.
Bài viết khác
Nếu gặp mình vào năm 2020 thì có lẽ mình sẽ nói: “Ôi, sợ gì, cứ mua đi.” Vì TCB lợi nhuận tăng, rồi lại kéo Excel phân tích đủ thứ, nào là lợi thế cạnh tranh, ROE, tăng trưởng… đủ cả. Nhưng bây giờ thì không. Có lẽ mình sẽ không bao giờ tiếp … Đọc tiếp "Khác biệt trong cách tiếp cận Top-down vs Bottom-up"
Thật ra các sếp khi đi họp thường thích nói những vấn đề vĩ mô và những câu chuyện rất lớn. Nhưng trong workshop đầu tháng trước do Hedge Academy tổ chức về chủ đề này thì thực tế mình thấy câu chuyện lại khá đơn giản. Chỉ cần làm được hai việc, vừa khó … Đọc tiếp "Nhiều “thứ” quá"
Vô tiền khoáng hậu, TGKB (Tiền gửi Kho bạc Nhà nước) hiện đã lên trên 700 nghìn tỷ đồng. Nói chung con số này cũng chưa phải là giới hạn vì quy mô có thể còn tiếp tục tăng. Theo mình, cái sai cơ bản của SBV trong thời gian gần đây là chuyển gần … Đọc tiếp "SBV lại sai gì – Nói chung cái series này chắc còn dài"