Chi phí vay và chi phí vốn khác hoàn toàn nhau và mang bản chất hoàn toàn khác nhau trong ngân hàng. Khi người ta nói Cost of Fund, ý này ám chỉ việc giá vay đầu vào của toàn bộ danh mục trong quá trình từ: Vay tiền -> Mua hàng -> Chờ lên giá -> Bán hàng -> Lấy tiền trả tiền vay. Việc này là một quy trình khép kín không khác gì việc kinh doanh của ngân hàng cả: Deposit -> Lend -> Đáo hạn -> Pay deposit. Chi phí trả deposit của khách hàng chính là Cost of Fund của bank. Cost of Fund này đương nhiên thấp, càng thấp càng tốt. Như mọi người thấy trong quy trình này hoàn toàn không cần vốn tự có bỏ ra làm gì. Về cơ bản ngân hàng kinh doanh không cần vốn. Nhưng bây giờ vẫn cần CAR để làm gì? Về cơ bản CAR để dự phòng cho trường hợp xấu. Xấu tức là xấu tới mức nó ăn mòn hết lợi nhuận bên trên tạo ra trong quá trình gửi tiền và cho vay. Như vậy ở đây tự nhiên phải để lượng vốn dự phòng này không được sử dụng tới hoặc chỉ sử dụng mua bán sinh lời ở mức rất thấp, như vậy thì nó sẽ có chi phí lên phần vốn này gọi là Cost of Capital. Nói về Cost of Capital thì phải nói tới Return on Capital này. Đây mới tính là phần lợi cần kiểm soát của bank được tính bằng RAROC: RAROC = Expected Return/ Economics Capital. Expected Return = Revenue từ hoạt động vay + Return on Capital - COF - Operating Cost - Expected loss