Cám ơn cả nhà đã đóng góp các ý kiến rất xác đáng và đúng trong tình hình hiện tại tức là không chỉ đè Bank ra hạ là hạ.

Phần II này mình xin phân tích cái khó của Bank. Cái khó đầu tiên của bank đó là phải dự phòng cho phần nợ xấu theo TT01 và TT03 vừa mới được NHNN ban hành trong 2 năm qua, điều này chắc chắn tác động tới lợi nhuận của ngành trong các năm 2020 và 2021 và tất nhiên cả các năm về sau. Do đó duy trì biên lợi nhuận cao cũng một phần lớn do chi phí tín dụng những năm sắp tới sau khi đại dịch qua đi.

Thứ 2 nhưng mình nghĩ quan trọng hơn cho câu chuyện hạ lãi suất này SBV nên nhìn nhận lại đấy chính là các tỷ lệ hiện tại mà SBV đang áp dụng. Mà mình nghĩ quan trọng nhất trong đống tỷ lệ này là Tỷ lệ NVNHCVTDH (Tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn sử dụng cho vay trung dài hạn). Tỷ lệ này ràng buộc các bank lấy nguồn vốn ngắn hạn cho vay TDH chỉ ở mức 40% và không giảm, chỉ hoãn lộ trình thu hẹp tỷ lệ. Bạn cứ suy nghĩ đơn giản, nếu bank HĐ nguồn vốn dưới 1 năm thì chỉ 40% trong số tiền này bank có thể cho vay trên 1Y còn 60% số tiền này phải cho vay ngắn hạn dưới 1Y.

Trước đây mình là một trong số những người rất ủng hộ việc siết chặt tỷ lệ này nhằm đảm bảo thanh khoản. Nhưng càng về sau mình càng coi thường rủi ro thanh khoản (thật sự) và mình càng cảm thấy tỷ lệ NVNHCVTDH là một tỷ lệ nên sửa nên nới. Tại sao?

Trong điều kiện lãi suất thấp, việc huy động nguồn vốn trung dài hạn là khó nếu không nói là cực kỳ khó. Bạn cứ thử nghĩ trước kia lãi suất 10% bạn còn gửi ngân hàng chứ bây giờ lãi nó còn 5-6% liệu bạn có nghĩ nên gửi ngân hàng trong 1 năm để lấy lãi nữa không, hay bạn sẽ chỉ gửi kỳ hạn ngắn và tìm cơ hội khác đầu tư. Lãi suất thấp làm cơ cấu nguồn vốn dịch chuyển mạnh về phía nguồn vốn ngắn hạn, và bank bắt buộc đi xử lý tỷ lệ này. Tức vay với kỳ hạn dài hơn và lãi suất cao hơn để xử lý tỷ lệ.

Mình thấy bank nào quen quen được thì còn phát hành trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi riêng lẻ, nhưng đây không phải biện pháp bền. Bank ít nguồn thì buộc phải huy động với lãi suất cao, nên chiều cho vay với lãi suất cũng phải cao chứ không thể hạ được. Đây mình nghĩ là điểm mấu chốt SBV cần nhìn nhận.

Tóm lại để bank hạ lãi suất, mình nghĩ bản thân SBV cũng nên nhìn nhận về cơ cấu nguồn vốn khi lãi suất thấp sẽ có dịch chuyển lớn và SBV với vai trò điều hành phải suy nghĩ điều này. Lâu nay Admin rất ủng hộ chính sách của SBV, lần này cũng vậy tuy nhiên SBV nên hỗ trợ bank thêm một chút. Tăng Tỷ lệ NVNHCVTDH lên 50% tạm thời không phải là một biện pháp tệ.