Tiếp tục Part I ở đây. Thì hôm nay mình có muốn trả lời cho một câu hỏi cực kỳ thú vị: Tại sao phải sợ rủi ro.

Đầu tiên đo lường là một chuyện quản trị là một chuyện nhưng bản chất rủi ro nó lại là chuyện khác. Nó mơ hồ và khó hiểu.

Mình nghĩ trên rất nhiều vai trò Rủi to ở Việt Nam nó rất cứng nhắc tức là nó ở chỗ dừng lại ở Hạn Mức nên đôi khi người ta không sợ nó khi người ta có lãi.

Tức là nếu Return đang dương nặng thì không phải rủi ro không xảy ra mà vốn dĩ nó nằm ở chỗ có lãi mà lại không realised và cứ để đó thành ra nó lại là đang lãi lớn thành lãi bé. Với mình như vậy cũng tính là rủi ro.

Vậy đó. Nhìn chung sợ rủi ro không phải là hèn sợ rủi ro vì nó sẽ khiến mình không còn lãi được vậy nữa. Như vậy cũng là rủi ro chứ không phải việc định mức, rủi ro nó là một thứ rất khó đo đếm mơ hồ đâm ra nhiều bên nghĩ nó không có xảy ra luôn.

Thêm vào đó người làm risk management của Việt Nam phần nhiều cũng nghĩ đây là một bộ phận reporting, dự trữ vẫn không được tính trên phần reporting này nên đôi khi đúng là tính ra chỉ để ... report cho nó đúng quy trình rủi ro.

Bản thân mình thấy rủi ro nó không chỉ nằm ở việc reporting mà nằm ở việc analysing and monitoring. Tức là bản thân risk management phải hiểu bản chất kinh doanh tính toán giả định và seenario rồi lắp vào hiện tại để làm monitoring chứ không đơn thuần chỉ làm việc report.

Mình cũng có thảo luận rất nhiều với anh @Le Hoang. Là giảng viên tại Hedge, là một ALM, Risk Manager giàu kinh nghiệm. Cảm giác Risk nó vẫn thiếu rất nhiều thứ. Ví dụ thay vì chạy theo các chuẩn mực quy trình để lấy thêm ít room ít reputation thì chưa có bên nào thực sự làm cho những báo cáo như IRRBB hay MCO thực sự trả lời cho câu hỏi kinh doanh dạng: HÔM NAY BID VÀO BAO NHIÊU? HAY TUẦN SAU CÓ TĂNG LÃI SUẤT KHÔNG?

Trình độ của Risk Manager không phải thấp, các bạn đôi khi rất trẻ và học hết cả 2 lv FRM. Cái các bạn thiếu đó là mindset về rủi ro nó vẫn cứ thế nào ấy mình chịu.