Nợ thế nào là xấu
Khái niệm gây lú nhất thế thế giới là khái niệm nợ xấu. Về bản chất nợ xấu aka non-performing loan là nợ không đòi được. Nhưng nợ xấu ở đâu cũng vậy lại xác định dựa vào việc chậm trễ trong thời gian trả nợ, mà sự chậm trễ này lại tới từ nhiều nguyên nhân, dẫn tới nợ xấu có thể không xấu như vậy nhưng tất nhiên cũng có thể dẫn tới nợ rất xấu.
Ở đây nói quay lại một chút là người ta cứ chỉ trích cách phân loại nợ xấu Việt Nam không giống ai là sai, bản thân các tổ chức như ECB, Basel, Worldbank hay IMF cũng căn cứ vào thời hạn trả nợ chậm để đánh giá khoản đó là một khoản nợ xấu.
"https://www.ecb.europa.eu/explai.../tell-me/html/npl.en.html
A performing loan will provide a bank with the interest income it needs to make a profit and extend new loans. When customers do not meet their agreed repayment arrangements for 90 days or more, the bank must set aside more capital on the assumption that the loan will not be paid back. This reduces its capacity to provide new loans."
Vậy tại sao Covid-19 là đại dịch chưa có tiền lệ, bởi vì trước giờ sau khi tạo hằng hà xa số các điều luật nhằm quản trị rủi ro thì các tổ chức như Basel lại có tác động vào các rule này nhằm hợp pháp việc giãn hoãn phân loại nợ, tái cáu trúc rất nhiều nhóm nợ khi nó chuẩn bị xấu. Ví dụ chúng ta có TT01 và tiếp nối là TT03 nhằm tạo điều kiện cho các khoản từ TT01 phải được trích lập còn các khoản của TT03 là các khoản trong năm 2020 mới được hoãn. Thôi vậy cũng tạm được. Không có sao lắm dù sao thì vẫn sẽ có rất nhiều khoản nhập nhằng trong phân loại. Thế nên mới có chuyện là nợ xấu VCB 2k bio nhưng trích lập lên 5k. Câu chuyện chưa dừng lại tại đó, trong đống bù nhù được tái cơ cấu, bao nhiêu sẽ không thể hoạt động được và bao nhiêu sẽ hoạt động được trong vòng 1 năm tới? Câu hỏi này rất khó luôn.
Nói vậy để thấy bản thân bank hay các ngân hàng trung ương vẫn khá là mơ hồ sau khi đánh giá các khoản nợ xấu tại thời điểm này. Không nói đâu xa ngay ông bạn Vàng của chúng ta, những khoản nợ xấu của Trung Quốc sau Covid 19 là một con số rất khó tả, ngay cả những tập đoàn rất rất lớn Evergrande cũng đứng trước nguy cơ quốc hữu hóa.
Về việc xử lý nợ xấu thì ở nơi nào trên thế giới cũng giống y hệt nhau. Các Central Bank đứng ra mua lại khoản nợ sau đó tái cấp vốn cho các tổ chức tài chính rồi xử lý dần tài sản khoản nợ này. Từ Huarong Bond China, cho tới MBS của US rồi VAMC của Việt Nam đều giống y hệt nhau, đều là tống một cục lên cân đối rồi xử lý dần. Đây là cách gần như là duy nhất. Vì thực ra nguồn lực để xử lý đống nợ này không gì khác là nguồn lực tạo được từ tương lai, hiện tại không xử lý được. Cuối cùng thì nợ xấu là gì?
Liệu kỳ hạn trả nợ có nói được bản chất các khoản nợ xấu?
"https://www.ecb.europa.eu/explai.../tell-me/html/npl.en.html
A performing loan will provide a bank with the interest income it needs to make a profit and extend new loans. When customers do not meet their agreed repayment arrangements for 90 days or more, the bank must set aside more capital on the assumption that the loan will not be paid back. This reduces its capacity to provide new loans."
Vậy tại sao Covid-19 là đại dịch chưa có tiền lệ, bởi vì trước giờ sau khi tạo hằng hà xa số các điều luật nhằm quản trị rủi ro thì các tổ chức như Basel lại có tác động vào các rule này nhằm hợp pháp việc giãn hoãn phân loại nợ, tái cáu trúc rất nhiều nhóm nợ khi nó chuẩn bị xấu. Ví dụ chúng ta có TT01 và tiếp nối là TT03 nhằm tạo điều kiện cho các khoản từ TT01 phải được trích lập còn các khoản của TT03 là các khoản trong năm 2020 mới được hoãn. Thôi vậy cũng tạm được. Không có sao lắm dù sao thì vẫn sẽ có rất nhiều khoản nhập nhằng trong phân loại. Thế nên mới có chuyện là nợ xấu VCB 2k bio nhưng trích lập lên 5k. Câu chuyện chưa dừng lại tại đó, trong đống bù nhù được tái cơ cấu, bao nhiêu sẽ không thể hoạt động được và bao nhiêu sẽ hoạt động được trong vòng 1 năm tới? Câu hỏi này rất khó luôn.
Nói vậy để thấy bản thân bank hay các ngân hàng trung ương vẫn khá là mơ hồ sau khi đánh giá các khoản nợ xấu tại thời điểm này. Không nói đâu xa ngay ông bạn Vàng của chúng ta, những khoản nợ xấu của Trung Quốc sau Covid 19 là một con số rất khó tả, ngay cả những tập đoàn rất rất lớn Evergrande cũng đứng trước nguy cơ quốc hữu hóa.
Về việc xử lý nợ xấu thì ở nơi nào trên thế giới cũng giống y hệt nhau. Các Central Bank đứng ra mua lại khoản nợ sau đó tái cấp vốn cho các tổ chức tài chính rồi xử lý dần tài sản khoản nợ này. Từ Huarong Bond China, cho tới MBS của US rồi VAMC của Việt Nam đều giống y hệt nhau, đều là tống một cục lên cân đối rồi xử lý dần. Đây là cách gần như là duy nhất. Vì thực ra nguồn lực để xử lý đống nợ này không gì khác là nguồn lực tạo được từ tương lai, hiện tại không xử lý được. Cuối cùng thì nợ xấu là gì?
Liệu kỳ hạn trả nợ có nói được bản chất các khoản nợ xấu?Bài viết khác
Rồi đầu tiên chúng ta phải mô tả tại sao 2 cái này có sự khác biệt và cái convention (quy ước – convention) nào đã tạo ra cái khác biệt này trong hệ thống. Đầu tiên là USD Bank, muốn mua USD hay nói chung là chứng từ điNội dung này chỉ dành cho … Đọc tiếp "USD chợ đen vs USD Bank"
Chuyện là trong cuốn CSTT TK 21 (Chính sách tiền tệ thế kỷ 21 – Monetary Policy in the 21st Century) thì Ben Bernanke nói QE (Quantitative Easing – Nới lỏng định lượng) không phải in tiền. Về mặt kỹ thuật thì đúng là QE trong khuôn khổ chính sáchNội dung này chỉ dành cho … Đọc tiếp "Bản chất của QE- Bơm tiền- chưa phải ” in tiền “"
Hôm trước chúng ta đang nói tới một vấn đề nghe rất khó hiểu và chấp nhận là “thừa tiền” nhưng lại “thiếu cash” (tiền mặt – cash, thanh khoản ngay lập tức) để hình dung thì chúng ta thừa thanh khoản nhưng lại thiếu “tiền mặt”, điều này làNội dung này chỉ dành cho … Đọc tiếp "Nghịch lý trong cung tiền- lãi suất : Lãi suất bắt buộc phải tăng"