Cân đối – lãi suất
Bank luôn chịu minimum balance ratios (tỷ lệ cân đối tối thiểu), bao gồm CAR (Capital Adequacy Ratio - Tỷ lệ An toàn Vốn) cho capital (vốn), và bộ 4 tỷ lệ cho short-term and long-term liquidity (thanh khoản ngắn hạn và dài hạn), bao gồm:
- LCR (Liquidity Coverage Ratio) = Liquid Assets (Tài sản thanh khoản) / 30-day Cash Outflows (Dòng tiền ra 30 ngày).
- LDR (Loan-to-Deposit Ratio) = Loans (Cho vay) / Deposits (Tiền gửi) = TT1 Loans (Cho vay TT1) / (TT1 Deposits (Tiền gửi TT1) + TT2 Deposits (Tiền gửi TT2) + 50% TGKB (Tiền gửi không kỳ hạn)).
- SFL (Stable Funding Liquidity) = (Long-term Loans (Cho vay dài hạn) - Long-term Funding (Nguồn vốn dài hạn)) / Short-term Funding (Nguồn vốn ngắn hạn).
- Quick Ratio (Thanh toán nhanh) = Liquid Assets (Tài sản thanh khoản) / Liabilities (Nợ phải trả).
Thì việc borrow (vay) OMO (Open Market Operation - Nghiệp vụ Thị trường Mở) hay refinancing (tái cấp vốn) ấy, nó không thể benefit (có lợi) về LCR, vì phần này sẽ exclude (loại trừ) toàn bộ GTCG (Giấy tờ có giá) đã đem đi pledge (cầm cố) tại SBV (State Bank of Vietnam - Ngân hàng Nhà nước Việt Nam). Và cũng không benefit (có lợi) về LDR. Nên về mặt balance (cân đối) và liquidity (thanh khoản), Bank không hề benefit (có lợi) khi borrow (vay) OMO.
Để mình tell (kể) cho mọi người cái này. Last year (năm ngoái), có nhớ cuối năm SBV họp, nói rằng market LDR (LDR thị trường) 1 quá cao không, vì các ông đi handle technically (xử lý kỹ thuật) LDR hết, làm increase (tăng) phần TT2 Deposits (Tiền gửi TT2) trong formula (công thức) bên trên, chứ ông chả có real source (nguồn thật) quái gì để lend (cho vay). Nên market interest rate (lãi suất thị trường) nó vẫn cứ go up (đi lên) mà thôi.
Tức là, for example (ví dụ), đáng ra LDR chỉ nên = TT1 Loans (Cho vay TT1) / TT1 Deposits (Tiền gửi TT1) mà thôi, vì có deposits (tiền gửi) rồi mới lend (cho vay), thì nó balanced (cân bằng) và stable (ổn định) thanh khoản, không bị bank run (rút tiền hàng loạt), nhưng mà mấy ông Bank lại fake (làm giả) bằng cách handle (xử lý) cho nhau, chứ actually (thực tế) là không có tiền. Nên interest rate (lãi suất) nó mới increase (tăng) do lack of liquidity (thiếu thanh khoản).
Đấy, thế nên refinancing (tái cấp vốn) và discount (tái chiết khấu), nó chỉ là tool (công cụ) to exchange money (đổi tiền) thôi ạ, không có inject (bơm) any real money (bạc cắc thật) gì cả nhé.
Bài viết khác
Thật ra các sếp khi đi họp thường thích nói những vấn đề vĩ mô và những câu chuyện rất lớn. Nhưng trong workshop đầu tháng trước do Hedge Academy tổ chức về chủ đề này thì thực tế mình thấy câu chuyện lại khá đơn giản. Chỉ cần làm được hai việc, vừa khó … Đọc tiếp "Nhiều “thứ” quá"
Vô tiền khoáng hậu, TGKB (Tiền gửi Kho bạc Nhà nước) hiện đã lên trên 700 nghìn tỷ đồng. Nói chung con số này cũng chưa phải là giới hạn vì quy mô có thể còn tiếp tục tăng. Theo mình, cái sai cơ bản của SBV trong thời gian gần đây là chuyển gần … Đọc tiếp "SBV lại sai gì – Nói chung cái series này chắc còn dài"
Vô tiền khoáng hậu, TGKB (tiền gửi Kho bạc Nhà nước) hiện đã lên đâu đó trên 700 nghìn tỷ. Nói chung con số này cũng chưa phải là giới hạn vì quy mô có thể còn tiếp tục tăng. Nói chung cái sai cơ bản của SBV trong khoảng thời gian gần đây là … Đọc tiếp "SBV lại sai gì – Nói chung cái series này chắc còn dài"