Cân đối – lãi suất
Bank luôn chịu minimum balance ratios (tỷ lệ cân đối tối thiểu), bao gồm CAR (Capital Adequacy Ratio - Tỷ lệ An toàn Vốn) cho capital (vốn), và bộ 4 tỷ lệ cho short-term and long-term liquidity (thanh khoản ngắn hạn và dài hạn), bao gồm:
- LCR (Liquidity Coverage Ratio) = Liquid Assets (Tài sản thanh khoản) / 30-day Cash Outflows (Dòng tiền ra 30 ngày).
- LDR (Loan-to-Deposit Ratio) = Loans (Cho vay) / Deposits (Tiền gửi) = TT1 Loans (Cho vay TT1) / (TT1 Deposits (Tiền gửi TT1) + TT2 Deposits (Tiền gửi TT2) + 50% TGKB (Tiền gửi không kỳ hạn)).
- SFL (Stable Funding Liquidity) = (Long-term Loans (Cho vay dài hạn) - Long-term Funding (Nguồn vốn dài hạn)) / Short-term Funding (Nguồn vốn ngắn hạn).
- Quick Ratio (Thanh toán nhanh) = Liquid Assets (Tài sản thanh khoản) / Liabilities (Nợ phải trả).
Thì việc borrow (vay) OMO (Open Market Operation - Nghiệp vụ Thị trường Mở) hay refinancing (tái cấp vốn) ấy, nó không thể benefit (có lợi) về LCR, vì phần này sẽ exclude (loại trừ) toàn bộ GTCG (Giấy tờ có giá) đã đem đi pledge (cầm cố) tại SBV (State Bank of Vietnam - Ngân hàng Nhà nước Việt Nam). Và cũng không benefit (có lợi) về LDR. Nên về mặt balance (cân đối) và liquidity (thanh khoản), Bank không hề benefit (có lợi) khi borrow (vay) OMO.
Để mình tell (kể) cho mọi người cái này. Last year (năm ngoái), có nhớ cuối năm SBV họp, nói rằng market LDR (LDR thị trường) 1 quá cao không, vì các ông đi handle technically (xử lý kỹ thuật) LDR hết, làm increase (tăng) phần TT2 Deposits (Tiền gửi TT2) trong formula (công thức) bên trên, chứ ông chả có real source (nguồn thật) quái gì để lend (cho vay). Nên market interest rate (lãi suất thị trường) nó vẫn cứ go up (đi lên) mà thôi.
Tức là, for example (ví dụ), đáng ra LDR chỉ nên = TT1 Loans (Cho vay TT1) / TT1 Deposits (Tiền gửi TT1) mà thôi, vì có deposits (tiền gửi) rồi mới lend (cho vay), thì nó balanced (cân bằng) và stable (ổn định) thanh khoản, không bị bank run (rút tiền hàng loạt), nhưng mà mấy ông Bank lại fake (làm giả) bằng cách handle (xử lý) cho nhau, chứ actually (thực tế) là không có tiền. Nên interest rate (lãi suất) nó mới increase (tăng) do lack of liquidity (thiếu thanh khoản).
Đấy, thế nên refinancing (tái cấp vốn) và discount (tái chiết khấu), nó chỉ là tool (công cụ) to exchange money (đổi tiền) thôi ạ, không có inject (bơm) any real money (bạc cắc thật) gì cả nhé.
Bài viết khác
Trong tín dụng ở Việt Nam có một khái niệm rất đơn giản là “Collateralization” (cho vay dựa trên tài sản đảm bảo) hay hiểu là “Monetization” (chuyển tài sản thành khả năng vay vốn) cũng được. Nó đơn giản là cho vay dựa trên tài sản đảm bảo (TSĐB). Còn dòng tiền, thẩm định … Đọc tiếp "Tiến thoái lưỡng nan trong tín dụng"
Đã đọc khá nhiều bài viết các bạn gửi về cả page (trang) và nick cá nhân Admin về chuyện Việt Nam thiếu “funding liquid” (thanh khoản tài trợ / nguồn vốn khả dụng) nên lãi suất lên cao, do nào là bán USD của SBV (Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) hay do không … Đọc tiếp "Việt Nam thiếu gì tiền?"
Chuyện là gần tròn 10Y (10 năm) mấy cái quả giấy phép Rating (xếp hạng tín nhiệm) được đem ra thảo luận, FB (Facebook) nó cũng nhắc lại bài viết của mình trước đây. Và hiện tại nó vẫn đang là Dead-business (mô hình kinh doanh không hiệu quả) nặng nề. Và ông nào cầm … Đọc tiếp "Tại sao Rating ở Việt Nam vẫn sẽ là Dead- Business"